Entenda a rentabilidade de um título do tesouro direto indexado à inflação

RENDA FIXA

Entenda a rentabilidade de um título do tesouro direto indexado à inflação

A rentabilidade total do título é calculada somando um taxa fixa à inflação do período

por

Joabe Barbosa

07 de janeiro de 2025

2 min

Investir no Tesouro Direto tem se tornado uma das escolhas preferidas dos brasileiros que buscam segurança e rendimento consistente. Entre as opções de títulos disponíveis, os indexados à inflação, como o Tesouro IPCA+, ganham destaque. Mas como funciona a rentabilidade desses títulos? Para entender isso, é fundamental compreender o que é o Tesouro Direto, como o IPCA é calculado e como a inflação impacta os retornos.

O que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional criado para permitir que pessoas físicas invistam em títulos públicos de forma simples e acessível. Ao comprar um título do Tesouro Direto, você está emprestando dinheiro ao governo em troca de uma rentabilidade previamente acordada. É uma opção atrativa para investidores que buscam baixo risco, pois os títulos são garantidos pelo governo federal.

Como o IPCA é Calculado?

O IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) é o indicador oficial da inflação no Brasil, calculado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística). Ele reflete a variação nos preços de um conjunto de produtos e serviços consumidos pelas famílias brasileiras com rendimento de 1 a 40 salários mínimos.

Para calcular o IPCA, o IBGE acompanha os preços de itens como:

Alimentos e bebidas;
Habitação
Transportes
Educação
Vestuário
Outros produtos e serviços

Esses preços são coletados em todo o país e comparados com o período anterior, gerando a variação percentual que representa a inflação do mês.

O Que é o Tesouro IPCA+ e Como Ele Funciona?

O Tesouro IPCA+ é um título do Tesouro Direto cuja rentabilidade é composta por duas partes:

Taxa Fixa: Um rendimento prefixado acordado no momento da compra (por exemplo, 5% ao ano);
Taxa Variável: O IPCA, que reflete a inflação acumulada no período.

A rentabilidade total do título é calculada somando a taxa fixa à inflação medida pelo IPCA. Isso garante que o investidor não apenas preserve o poder de compra de seu dinheiro, mas também obtenha um ganho real acima da inflação.

Benefícios ao Investir no Tesouro IPCA+

Proteção contra a inflação;
Ganho real (acima da inflação);
Alta segurança por ser um título garantido pelo governo federal;
Possibilidade de planejar o resgate em datas específicas.

Cuidados

Marcação a Mercado: Se você vender o título antes do vencimento, o preço pode variar, resultando em ganho ou perda;
Tributação: Os rendimentos estão sujeitos ao Imposto de Renda pela tabela regressiva, variando de 22,5% (para investimentos de até 180 dias) a 15% (para investimentos acima de 720 dias);
Taxa de Custódia: Cobrada pela B3, é de 0,2% ao ano sobre o valor do investimento.

O Tesouro IPCA+ é uma opção estratégica para investidores que desejam proteger seu patrimônio da inflação e obter ganhos reais. No entanto, é fundamental entender como funciona sua rentabilidade e planejar adequadamente o prazo de investimento para aproveitar ao máximo os benefícios desse título. Ao alinhar o Tesouro IPCA+ com seus objetivos financeiros, você pode construir uma carteira mais segura e rentável.